北京7月7日訊 （記者 康博） 2022年上半年，A股市場波動明顯，根據(jù)觀察，從年初開始A股出現(xiàn)回調(diào)，雖然4月份之后在新能源等板塊的引領(lǐng)下出現(xiàn)大幅反彈，但無奈一季度跌幅較大，導(dǎo)致眾多權(quán)益類基金依然在上半年收跌。

截至6月30日收盤，各權(quán)益類基金的半年度平均收益率均為負(fù)值。其中，股票型基金、混合型基金、國際（QDII）以及FOF的年內(nèi)平均業(yè)績分別為-9.44%、-7.13%、-9.32%和-4.84%。

(資料圖片)

在有可比數(shù)據(jù)的736只普通股票型基金中，業(yè)績上漲的僅為38只，占比5%。英大國企改革以17.83%一騎絕塵，如果從此前公布的2022年一季報(bào)看，該基金主要配置煤炭、石油石化兩個(gè)板塊，前十大重倉股為陜西煤業(yè)、平煤股份、兗礦能源、紫金礦業(yè)、廣匯能源、山煤國際、中國石油、中國石化、晉控煤業(yè)、中國神華。在能源價(jià)格整體上漲的背景下，以煤炭股為主的能源板塊上半年漲幅明顯，成為推動該基金業(yè)績上漲的主要原因。

國金量化多因子、泰達(dá)宏利新能源股票A、泰達(dá)宏利新能源股票C、中銀證券優(yōu)勢制造股票A、中銀證券優(yōu)勢制造股票C、建信潛力新藍(lán)籌股票A、安信新常態(tài)股票A、安信新常態(tài)股票C等多只基金緊隨其后，在上半年里也都上漲了超過5%，其中多只基金的重倉股都是以鋰電池、煤炭等為代表的上游能源、礦產(chǎn)類公司。

比如泰達(dá)宏利新能源一季報(bào)顯示，其前十大重倉股為華友鈷業(yè)、隆基綠能、比亞迪、蔚藍(lán)鋰芯、星源材質(zhì)、中天科技、融捷股份、德方納米、石英股份、德業(yè)股份；中銀證券優(yōu)勢制造重倉山西焦煤、冀中能源、建發(fā)股份、佐力藥業(yè)、廣匯能源、云鋁股份、松原股份、山東路橋、紅日藥業(yè)、金地集團(tuán)；建信潛力新藍(lán)籌重倉兗礦能源、意華股份、TCL中環(huán)、陜西煤業(yè)、江蘇神通、平煤股份、振華新材、中航西飛、邁為股份、南都電源。

對于煤炭行業(yè)的未來行情，有券商分析師表示，6月PMI回到50%以上，制造業(yè)恢復(fù)，對于煤炭的需求對應(yīng)也要增長。此外，信達(dá)證券分析師左前明在近期研報(bào)中再次重申了其觀點(diǎn)：“當(dāng)前正處在煤炭經(jīng)濟(jì)新一輪周期上行的初期?！?/p>

左前明團(tuán)隊(duì)指出，伴隨高溫酷暑天氣持續(xù)以及復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)程加速，動力煤需求將持續(xù)旺盛，特別是非電煤需求在未來將陸續(xù)釋放。

民生證券周泰團(tuán)隊(duì)也看好煤價(jià)的繼續(xù)上漲趨勢，其在近期的研報(bào)中稱，預(yù)計(jì)隨著旺季價(jià)格反彈，現(xiàn)貨為主的動力煤企業(yè)三季報(bào)依然會環(huán)比大漲。

安信新常態(tài)股票則重倉地產(chǎn)板塊，從季度表現(xiàn)看，該基金今年一季度上漲1.67%，二季度繼續(xù)上漲3.87%。對于地產(chǎn)板塊的未來表現(xiàn)，萬家基金黃海表示，過去兩三年金融地產(chǎn)板塊漲幅較少，過去一段時(shí)間，資金流入成長股板塊，對金融地產(chǎn)產(chǎn)生虹吸作用，市場對這些板塊處于低配。但這些行業(yè)里的優(yōu)質(zhì)企業(yè)在供給端出清的背景下，行業(yè)格局更加優(yōu)化，競爭力更強(qiáng)，在經(jīng)濟(jì)處于上行拐點(diǎn)的階段，有望迎來盈利提升。

而另一方面，上半年業(yè)績下跌的普通股基則多達(dá)698只，占比達(dá)到了95%，其中跌幅超過20%的就有47只，信息技術(shù)、軟件、消費(fèi)電子、5G、有色金屬等板塊表現(xiàn)不佳拖累了眾多基金的業(yè)績。此外，港股市場雖然在二季度出現(xiàn)反彈，但依然沒能彌補(bǔ)一季度的跌幅，導(dǎo)致重倉港股的基金也在今年上半年里同樣業(yè)績不佳。

在跌幅靠前的普通股基中，同泰行業(yè)優(yōu)選股票C、同泰行業(yè)優(yōu)選股票A上半年下跌了25.80%、25.64%，從一季報(bào)看，該基金主要持有色金屬和化工，其前十大重倉股中有7只來自有色金屬板塊，包括黃金、鋁業(yè)和銅業(yè)等細(xì)分領(lǐng)域。

金鷹科技創(chuàng)新股票此前披露的前十大重倉股為超圖軟件、寶通科技、長盈精密、寶蘭德、神州信息、同花順、拓爾思、虹軟科技、漢威科技、當(dāng)虹科技。該基金的基金經(jīng)理陳穎具有7年的公募管理經(jīng)驗(yàn)，在一季報(bào)里，陳穎表示：“展望二季度，我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)有望見底回升，市場也將迎來底部反轉(zhuǎn)的機(jī)遇。過去兩三年，市場主要以賽道式投資為主，大量優(yōu)質(zhì)的細(xì)分行業(yè)龍頭， 由于市值不夠大和研究難度較大等原因，長期缺乏機(jī)構(gòu)資金關(guān)注。我們觀察到， 部分具備專精特新特征的公司在經(jīng)歷了幾年業(yè)務(wù)增長和股價(jià)盤整后，已經(jīng)具備了很強(qiáng)的長期投資價(jià)值。我們?nèi)詫⒁陨钊胪诰騻€(gè)股價(jià)值為主，尋找被市場錯殺的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的?！钡谠摶鹨患径认碌?9.76%之后，二季度繼續(xù)下跌了5.08%。

在具體板塊方面，長城基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向威達(dá)表示，長期看好汽車電動化智能化、新能源和軍工三大產(chǎn)業(yè)鏈，未來可能出現(xiàn)的震蕩或許會提供高性價(jià)比參與時(shí)機(jī)。相對而言，軍工產(chǎn)業(yè)鏈不受經(jīng)濟(jì)波動影響，產(chǎn)業(yè)長期景氣度確定性較高，近期軍工板塊股價(jià)漲幅滯后，進(jìn)入7月份軍工可能即將迎接估值切換行情。

此外，目前市場對醫(yī)藥、白酒等板塊的業(yè)績預(yù)期不高，但這些板塊業(yè)績上往往可以有較穩(wěn)定的增長表現(xiàn)，實(shí)際數(shù)據(jù)可能好于市場預(yù)期。醫(yī)藥醫(yī)療當(dāng)前的估值和機(jī)構(gòu)配置在多年的低位區(qū)間，可以考慮關(guān)注。

上半年普通股票型基金漲跌幅前100名一覽

數(shù)據(jù)來源：同花順（規(guī)模截止日期：2022年3月31日）