編者按：上交所網(wǎng)站近日發(fā)布消息，科創(chuàng)板上市委員會定于2022年5月5日召開2022年第35次上市委員會審議會議，屆時將審議沈陽富創(chuàng)精密設(shè)備股份有限公司（以下簡稱“富創(chuàng)精密”）的首發(fā)申請。富創(chuàng)精密是能夠量產(chǎn)應(yīng)用于7納米工藝制程半導(dǎo)體設(shè)備的精密零部件制造商。

富創(chuàng)精密擬于上交所科創(chuàng)板上市，保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商為中信證券股份有限公司，保薦代表人為張歡、張明慧。

2018年至2021年，富創(chuàng)精密實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為22,493.16萬元、25,335.12萬元、48,121.85萬元和84,312.82萬元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為686.23萬元、-3,334.40萬元、9,350.50萬元和12,649.18萬元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-809.05萬元、-6,016.99萬元、3,161.11萬元和7,484.73萬元。

過去四年，富創(chuàng)精密經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1,634.00萬元、5,258.00萬元、17,633.14萬元和15,733.96萬元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為20,979.52萬元、23,276.60萬元、40,788.34萬元和61,972.65萬元，收現(xiàn)比分別為93.27%、91.87%、84.76%和73.50%。

2018年至2021年，富創(chuàng)精密向前五大客戶（受同一實(shí)際控制人控制的企業(yè)合并計算）的銷售金額分別為19,501.52億元、22,129.98億元、41,985.81億元和72,704.84億元，占當(dāng)期營業(yè)收入比例分別為86.70%、87.35%、87.25%和86.23%。

其中，富創(chuàng)精密過去四年的第一大客戶均為客戶A。該公司各期對客戶A的銷售收入分別為15,202.44萬元、17,483.93萬元、31,871.05萬元和47,186.63萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為67.59%、69.01%、66.23%和55.97%。

2018年至2021年，富創(chuàng)精密主營業(yè)務(wù)收入來自工藝零部件、結(jié)構(gòu)零部件、模組產(chǎn)品和氣體管路。其中，工藝零部件銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為32.77%、26.73%、24.72%和21.50%，結(jié)構(gòu)零部件銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為56.30%、47.46%、41.61%和42.44%，模組產(chǎn)品銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為10.71%、23.57%、21.22%和19.44%，氣體管路銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為0.22%、2.24%、12.45%和16.62%。

2018年至2021年，富創(chuàng)精密工藝零部件產(chǎn)銷率分別為84.35%、76.59%、100.07%和89.55%，結(jié)構(gòu)零部件產(chǎn)銷率分別為88.53%、94.83%、94.55%和93.10%，模組產(chǎn)品產(chǎn)銷率分別為76.81%、115.04%、86.02%和90.91%，氣體管路產(chǎn)銷率分別為100.70%、68.98%、86.05%和89.96%。

富創(chuàng)精密主營產(chǎn)品產(chǎn)能利用率未飽和。過去四年，該公司工藝零部件及結(jié)構(gòu)零部件產(chǎn)能利用率分別為71.61%、62.70%、81.21%和90.17%，氣體管路產(chǎn)品產(chǎn)能利用率分別為0.20%、4.55%、23.32%和63.18%。

富創(chuàng)精密本次擬公開發(fā)行股票數(shù)量為不超過 5,226.3334 萬股，且不低于發(fā)行后公司總股本的 25%。該公司擬募集資金160,000.00萬元，其中100,000.00萬元擬用于集成電路裝備零部件全工藝智能制造生產(chǎn)基地，60,000.00萬元擬用于補(bǔ)充流動資金。

富創(chuàng)精密表示，本次募集資金投資項目通過精密機(jī)械制造、焊接、表面處理特種工藝以及精密零部件、氣體管路和模組產(chǎn)品生產(chǎn)線，搭建智能信息化管理平臺，擴(kuò)大公司現(xiàn)有產(chǎn)品產(chǎn)能，提高產(chǎn)品科技含量，提升生產(chǎn)的信息化水平，滿足下游市場需求，同時有助于公司拓寬產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，提升產(chǎn)品供貨能力。

過去四年，富創(chuàng)精密應(yīng)收賬款金額持續(xù)上升。2018年至2021年，該公司應(yīng)收賬款賬面余額分別為4,925.40萬元、7,587.64萬元、13,667.19萬元和36,331.50萬元，占營業(yè)收入的比例分別為21.90%、29.95%、28.40%和43.09%。

精密零部件制造商IPO擬募資16億元

富創(chuàng)精密的前身為沈陽富創(chuàng)精密設(shè)備有限公司，成立于2008年6月24日。2020年10月27日，有限公司整體變更為股份有限公司。

富創(chuàng)精密是國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備精密零部件的領(lǐng)軍企業(yè)，也是全球為數(shù)不多的能夠量產(chǎn)應(yīng)用于7納米工藝制程半導(dǎo)體設(shè)備的精密零部件制造商。公司主要產(chǎn)品應(yīng)用的半導(dǎo)體設(shè)備覆蓋集成電路制造中刻蝕、薄膜沉積、光刻及涂膠顯影、化學(xué)機(jī)械拋光、離子注入等核心環(huán)節(jié)，部分產(chǎn)品已應(yīng)用于制造先進(jìn)7納米制程的前道設(shè)備中，該公司的產(chǎn)品為半導(dǎo)體設(shè)備、泛半導(dǎo)體設(shè)備及其他領(lǐng)域的精密零部件，具體包括工藝零部件、結(jié)構(gòu)零部件、模組產(chǎn)品和氣體管路。

2021年12月10日，富創(chuàng)精密在上交所網(wǎng)站披露招股說明書，擬于上交所科創(chuàng)板上市，保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商為中信證券股份有限公司，保薦代表人為張歡、張明慧，律師事務(wù)所為北京市中倫律師事務(wù)所，會計師事務(wù)所為立信會計師事務(wù)所（特殊普通合伙），資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)為北京國融興華資產(chǎn)評估有限責(zé)任公司。

富創(chuàng)精密結(jié)合自身狀況，選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)中的“（一）預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

富創(chuàng)精密本次擬公開發(fā)行股票數(shù)量為不超過5,226.3334萬股，且不低于發(fā)行后公司總股本的25%。該公司擬募集資金160,000.00萬元，其中100,000.00萬元擬用于集成電路裝備零部件全工藝智能制造生產(chǎn)基地，60,000.00萬元擬用于補(bǔ)充流動資金。

截至招股說明書簽署日，沈陽先進(jìn)制造技術(shù)產(chǎn)業(yè)有限公司（以下簡稱“沈陽先進(jìn)”）持有富創(chuàng)精密22.55%股份，為富創(chuàng)精密第一大股東。富創(chuàng)精密實(shí)際控制人為鄭廣文，鄭廣文可控制公司合計34.03%的股份表決權(quán)，比第二大股東寧波祥浦創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（持股21.56%）高出10%以上。此外，鄭廣文擔(dān)任董事長、總經(jīng)理，對公司生產(chǎn)經(jīng)營、重大決策具有實(shí)際的控制力。

鄭廣文，男，1966年出生，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，畢業(yè)于吉林工業(yè)大學(xué)（現(xiàn)吉林大學(xué)）技術(shù)經(jīng)濟(jì)專業(yè)，本科學(xué)歷。1990年9月至1997年5月任遼寧省汽車貿(mào)易集團(tuán)科長，隨后辭職創(chuàng)業(yè)，成立遼寧汽車物資銷售中心，并逐步發(fā)展到多家汽車4S店。在創(chuàng)業(yè)過程中，鄭廣文有意向進(jìn)入工業(yè)制造領(lǐng)域。2003年，因中國科學(xué)院沈陽自動化研究所旗下沈陽先進(jìn)擬引入投資者，鄭廣文認(rèn)可中國科學(xué)院沈陽自動化研究所的相關(guān)技術(shù)資源和產(chǎn)業(yè)化機(jī)會，從而投資入股沈陽先進(jìn)，業(yè)務(wù)逐步拓展至高端精密制造領(lǐng)域，并于2008年6月通過沈陽先進(jìn)投資設(shè)立富創(chuàng)有限。2008年1月至今，鄭廣文先后任沈陽先進(jìn)董事、總經(jīng)理、執(zhí)行董事等職務(wù)；2006年5月至今，任芯源微董事；2009年11月至今，任富創(chuàng)有限/富創(chuàng)精密董事長、總經(jīng)理。

收現(xiàn)比連降3年

2018年至2021年，富創(chuàng)精密實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為22,493.16萬元、25,335.12萬元、48,121.85萬元和84,312.82萬元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為686.23萬元、-3,334.40萬元、9,350.50萬元和12,649.18萬元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-809.05萬元、-6,016.99萬元、3,161.11萬元和7,484.73萬元。

對于2019年出現(xiàn)凈虧損，富創(chuàng)精密回復(fù)記者稱，半導(dǎo)體設(shè)備精密零部件屬于資本密集型行業(yè)。公司以外銷為主，全球行業(yè)景氣度是影響公司產(chǎn)能利用率和盈利的關(guān)鍵因素。此外，公司2017年開始預(yù)投產(chǎn)能，2019年產(chǎn)能逐漸轉(zhuǎn)固，進(jìn)一步加大了產(chǎn)能利用率和盈利的波動。公司在2019年產(chǎn)能利用率和業(yè)績進(jìn)入周期“低谷”，隨著行業(yè)景氣度回升帶動產(chǎn)銷量增長，公司產(chǎn)能利用率快速攀升，2021年基本達(dá)到“滿產(chǎn)”狀態(tài)，營業(yè)收入和經(jīng)營業(yè)績也隨之高速增長。

2018年至2021年，富創(chuàng)精密經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1,634.00萬元、5,258.00萬元、17,633.14萬元和15,733.96萬元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為20,979.52萬元、23,276.60萬元、40,788.34萬元和61,972.65萬元，收現(xiàn)比分別為93.27%、91.87%、84.76%和73.50%。

富創(chuàng)精密解釋稱，2020年起，公司大陸地區(qū)客戶銷售收入占比逐年增加，大陸地區(qū)客戶應(yīng)收賬款回款信用期相對較長，導(dǎo)致公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占營業(yè)收入比例呈現(xiàn)下降趨勢；此外，公司主要客戶北方華創(chuàng)2020年起減少現(xiàn)金支付，采用數(shù)字化應(yīng)收賬款債權(quán)憑證支付（2021年全部貨款支付均采用此方式），從而公司銷售商品收到的現(xiàn)金占營業(yè)收入比例減小。為保證資金周轉(zhuǎn)，2021年公司對前述憑證進(jìn)行貼現(xiàn)融資，對應(yīng)籌資活動中取得借款收到的現(xiàn)金占比大幅增加，公司通過相關(guān)憑證貼現(xiàn)融資替代銷售現(xiàn)金回款，以上合計收到的現(xiàn)金2020年和2021年的占比基本保持穩(wěn)定。

2022年1-3月，富創(chuàng)精密實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入28,089.17萬元，同比增長90.68%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤4,094.84萬元，同比增長109.07%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤3,136.89萬元，同比增長199.75%。

產(chǎn)能不飽和仍擴(kuò)產(chǎn)

2018年至2021年，富創(chuàng)精密主營業(yè)務(wù)收入來自工藝零部件、結(jié)構(gòu)零部件、模組產(chǎn)品和氣體管路。其中，工藝零部件銷售金額分別為7,149.43萬元、6,661.79萬元、11,693.16萬元和17,833.92萬元，占比分別為32.77%、26.73%、24.72%和21.50%；結(jié)構(gòu)零部件銷售金額分別為12,281.27萬元、11,830.91萬元、19,682.44萬元和35,207.65萬元，占比分別為56.30%、47.46%、41.61%和42.44%；模組產(chǎn)品銷售金額分別為2,336.08萬元、5,875.55萬元、10,036.11萬元和16,123.81萬元，占比分別為10.71%、23.57%、21.22%和19.44%；氣體管路銷售金額分別為47.46萬元、557.85萬元、5,890.17萬元和13,783.57萬元，占比分別為0.22%、2.24%、12.45%和16.62%。

2018年至2021年，富創(chuàng)精密工藝零部件產(chǎn)銷率分別為84.35%、76.59%、100.07%和89.55%，結(jié)構(gòu)零部件產(chǎn)銷率分別為88.53%、94.83%、94.55%和93.10%，模組產(chǎn)品產(chǎn)銷率分別為76.81%、115.04%、86.02%和90.91%，氣體管路產(chǎn)銷率分別為100.70%、68.98%、86.05%和89.96%。

富創(chuàng)精密工藝零部件及結(jié)構(gòu)零部件生產(chǎn)流程中，精密機(jī)械制造是關(guān)鍵工序之一，該工序所需使用的關(guān)鍵設(shè)備包括五軸加工中心、臥式加工中心、立式加工中心等。上述關(guān)鍵設(shè)備是影響公司工藝及結(jié)構(gòu)零部件產(chǎn)能的重要因素。過去四年，前述關(guān)鍵設(shè)備的產(chǎn)能利用率分別為71.61%、62.70%、81.21%和90.17%。

富創(chuàng)精密的模組產(chǎn)品生產(chǎn)流程主要為裝配和測試，生產(chǎn)組織具有一定靈活性，且產(chǎn)品具有多品種、定制化的特點(diǎn)，因此難以使用單一指標(biāo)衡量模組產(chǎn)品的產(chǎn)能。

過去四年，富創(chuàng)精密的氣體管路產(chǎn)品產(chǎn)能利用率分別為0.20%、4.55%、23.32%和63.18%。

富創(chuàng)精密本次擬使用100,000.00萬元募集資金用于集成電路裝備零部件全工藝智能制造生產(chǎn)基地。

富創(chuàng)精密稱，本次發(fā)行募集資金擬投資的“集成電路裝備零部件全工藝智能制造生產(chǎn)基地”圍繞公司主營業(yè)務(wù)進(jìn)行建設(shè)。本次募集資金投資項目通過精密機(jī)械制造、焊接、表面處理特種工藝以及精密零部件、氣體管路和模組產(chǎn)品生產(chǎn)線，搭建智能信息化管理平臺，擴(kuò)大公司現(xiàn)有產(chǎn)品產(chǎn)能，提高產(chǎn)品科技含量，提升生產(chǎn)的信息化水平，滿足下游市場需求，同時有助于公司拓寬產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，提升產(chǎn)品供貨能力。

富創(chuàng)精密相關(guān)人士對記者表示，隨著行業(yè)景氣度提升以及我國半導(dǎo)體設(shè)備廠商崛起，公司訂單量快速增加，產(chǎn)能逐步消化，產(chǎn)能利率用逐步提升。如公司不能進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，滿足客戶不斷增加的需求，公司的發(fā)展將受到制約。

應(yīng)收賬款持續(xù)增長

2018年至2021年，富創(chuàng)精密應(yīng)收賬款賬面余額分別為4,925.40萬元、7,587.64萬元、13,667.19萬元和36,331.50萬元，占營業(yè)收入的比例分別為21.90%、29.95%、28.40%和43.09%；壞賬準(zhǔn)備分別為214.98萬元、918.28萬元、1,219.54萬元和2,022.96萬元；應(yīng)收賬款賬面價值分別為4,710.42萬元、6,669.36萬元、12,477.65萬元和34,308.54萬元。

2018年至2021年，富創(chuàng)精密應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為5.42次/年、4.05次/年、4.53次/年和3.37次/年。同期。同行業(yè)可比上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為8.97次/年、8.13次/年、9.88次/年和9.93次/年。

此外，富創(chuàng)精密應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率各期均低于同行業(yè)可比上市公司京鼎精密和超科林。過去四年，京鼎精密的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為6.82次/年、6.55次/年、8.92次/年和9.24次/年，超科林的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為11.12次/年、9.71次/年、10.83次/年和10.62次/年。

毛利率波動

2018年至2021年，富創(chuàng)精密主營業(yè)務(wù)毛利率分別為31.48%、16.16%、30.99%和30.99%。

同期，同行業(yè)可比上市公司毛利率平均值分別為19.83%、18.78%、21.50%和21.64%。

過去四年，富創(chuàng)精密工藝零部件平均銷售單價分別為7,898.17元/件、13,147.41元/件、11,396.84元/件和10,265.90元/件，結(jié)構(gòu)零部件平均銷售單價分別為564.39元/件、522.20元/件、610.50元/件和754.49元/件，模組產(chǎn)品平均銷售單價分別為12,892.28元/件、16,555.52元/件、33,498.38元/件和29,109.60元/件，氣體管路平均銷售單價分別為1,659.51元/件、1,233.92元/件、1,630.86元/件和1,347.30元/件。

依賴單一客戶

2018年至2021年，富創(chuàng)精密向前五大客戶（受同一實(shí)際控制人控制的企業(yè)合并計算）的銷售金額分別為19,501.52億元、22,129.98億元、41,985.81億元和72,704.84億元，占當(dāng)期營業(yè)收入比例分別為86.70%、87.35%、87.25%和86.23%。

其中，富創(chuàng)精密過去四年的第一大客戶均為客戶A。該公司各期對客戶A的銷售收入分別為15,202.44萬元、17,483.93萬元、31,871.05萬元和47,186.63萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為67.59%、69.01%、66.23%和55.97%。

2021年研發(fā)費(fèi)用率8.80%

2018年至2021年，富創(chuàng)精密研發(fā)費(fèi)用分別為2,884.18萬元、2,880.53萬元、3,693.17萬元和7,419.86萬元，占營業(yè)收入的比例分別為12.82%、11.37%、7.67%和8.80%。

同期，同行業(yè)可比上市公司研發(fā)費(fèi)用率平均值分別為2.58%、2.78%、2.12%和2.37%。

截至2021年12月31日，富創(chuàng)精密擁有研發(fā)人員225人，占當(dāng)年員工總?cè)藬?shù)的20.68%，超過10%。